1）印度钾肥大合同确订价值349美元/吨，钾肥景气希望撑持。凭据百川盈孚资讯，6月4日，印度钾肥大合同缔结，俄罗斯与印度IPL以349美元/吨CFR的价值完毕往还，发货至2025年12月份，货量为60万吨；此次合约价较昨年的283美元/吨CFR上涨了66美元/吨，涨幅23.3％。此次印度大合同价值与眼前邦内售价根本相仿，同时对后续中邦钾肥大合同商道供给了指引。邦内方面，需求端眼前处于夏肥扫尾，下逛补库乏力，下逛犹豫心态较浓；上周邦产60%钾墟市到站参考2950-3030元/吨，邦内氯化钾减量坐褥、库存保留低位迭加海外钾肥减产，恒久看钾肥景气希望保留上行。倡导合心：亚钾邦际、东方铁塔等。

　　2）碳纤维行业整合加快，合心具有领域和手艺上风的龙头企业。6月2日，陶氏告示退出合股企业DowAksa，将其50%的股份出售给其合股伙伴。5月5日德邦西格里碳素也告示紧闭葡萄牙工场（据欧洲复合资料工业协会（EuCIA）统计，欧洲碳纤维产能占比已从2015年的35%降至2024年的亏欠15%），或注明行业整合正正在加快。碳纤维行业合座仍存正在组织性冲突，高端军用工用周围仍由日本东丽等企业吞没手艺高地。行业整合加快趋向下，咱们以为更高壁垒的手艺上风和更速捷的墟市反映才能仍是企业兴盛策略合头。倡导合心具有领域和手艺上风的龙头企业：光威复材、中复神鹰、中简科技、吉林化纤等。

　　行业根柢数据跟踪：上周（2025/6/2~2025/6/6），沪深300指数上涨0.88%，申万石油石化指数上涨1.02%，跑赢大盘0.14pct，申万根柢化工指数上涨2.61%，跑赢大盘1.73pct，涨幅正在十足申万一级行业平分别位列第19位、第6位。子版块涨幅前五的为：农药：7.69%其他化学原料：5.05%；民爆成品：4.09%；涂料油墨：3.79%；氟化工：3.75%。上周独一下跌板块：粘胶：-3.91%。其余板块均呈正值涨幅。

　　价值数据跟踪：上周（2025/6/2~2025/6/6）价值涨幅靠前的种类离别为硫酸（98%/浙江）4.67%；烧碱（99%粒碱/山东滨化）：4.56%；NYMEX自然气：4.20%；WTI原油：3.65%钛精矿（≥46%/攀枝花）：1.93%。上周价值跌幅居前的种类离别为维生素E（邦产50%）-13.46%；丙烯酸（华东）：-8.16%；华东萤石粉（湿粉/华东）：-6.34%；液氨（江苏）：-5.51%；己二酸（华东）：-5.48%。

　　投资倡导：1）油价鄙人跌流程中，下逛的石化企业会有必然的库存削价亏损，可是以需求动员的底部上涨的流程中，下逛价差则会增加；看好目前估值处于低位，资产链全、具有一体化本钱上风的标的，倡导合心恒力石化、荣盛石化、桐昆股份等；2）制冷剂行业龙头和具有较完备资产链的氟化工坐褥企业，如巨化股份、三美股份，以及氟化工原料相干的金石资源等；3）希望寄托自己的本钱驾御才能和一向提拔的品牌影响力比赛邦际比赛的龙头胎企，如中策橡胶、赛轮轮胎、玲珑轮胎等；4）农药供应端扰动，一面种类涨价鲜明，刚需板块目前景心胸向好，倡导合心扬农化工、广信股份、润丰股份、山河股份等基础数据。5）邦产取代新资料周围，如光刻胶等半导体资料、COC、PEKK、LCP、PPS等高端工程塑料；合心各细分周围龙头企业，具有手艺、资金、一体化才能和客户资源积聚，希望正在邦产化海潮中优先受益。如金发科技、圣泉集团、彤程新材、久日新材、强力新材、中巨芯、兴福电子、联瑞新材等。

　　危机提示：地缘政事担心定，导致邦际能源价值形成热烈震撼，并传导至邦内影响企业剩余程度；邦际战略变化导致邦内商品、任职出口受箝制；下逛需求低迷，影响到相应企业的利润。